先物・オプション
マーケットメイカー制度
2009/10/5 更新
1．マーケットメイカー制度とは
マーケットメイカー制度とは、マーケットメイカーがあらかじめ定められた銘柄に対して継続的に売呼値及び買呼値を提示することで、その銘柄について、投資者がいつでも取引できる環境を整える制度のことです。
当取引所は、投資者の方々にいつでも円滑なオプション取引をご提供できるよう、流動性を確保する観点から、オプション取引についてマーケットメイカー制度を導入しております。
指定マーケットメイカー一覧
| マーケットメイカー | 国債証券 先物オプション取引 | 指数 オプション取引 | 有価証券オプション取引 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 対象原資産グループ（別表参照） | |||||||||
| 取引参加者 | 区分 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| ＵＢＳ証券会社 | 委託 | 2 | － | － | － | － | － | － | － |
| 三菱ＵＦＪ証券(株) | 自己 | 1 | － | － | － | － | － | － | － |
| ニューエッジ・ジャパン証券(株) | 委託 | 5 | 1 | － | － | － | － | － | － |
| ソシエテ ジェネラル証券会社東京支店 | 委託 | 1 | － | － | － | － | 1 | － | － |
| メリルリンチ日本証券(株) | 委託 | 1 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
| インタラクティブ・ブローカーズ証券(株) | 委託 | － | － | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 合計 | 10社 | 3社 | 4社 | 4社 | 4社 | 5社 | 4社 | 4社 | |
※区分欄が「委託」となっている取引参加者は、当該取引参加者の顧客のサポートによりマーケットメイクを行います。枠内の数字は、委託者も含め実際にマーケットメイクに参加していただける社数です。
| オプション取引に係るマーケットメイカー制度について |  |
2．マーケットメイカーによる売呼値及び買呼値
マーケットメイカーの方々には、次の基準で売呼値と買呼値の提示をお願いしております。ただし、相場の状況に応じては次の基準での売呼値と買呼値の提示が受けられない可能性もあります。
| 商品区分 | 国債先物オプション取引 | 指数オプション取引 | 有価証券オプション取引 | |
|---|---|---|---|---|
| 対象原資産 | 長期国債先物オプション | TOPIXオプション | 各マーケットメイカーが選択した枠の対象有価証券 | |
| 対象銘柄 | 限月 | 直近2限月 | 直近4限月 | 直近2限月 |
| 権利行使価格 | プット／コールともに、 ATM近辺の12本中（注1）7本 |
プット／コールともに、ATM近辺の12本中 （注1）7本 |
プット／コールともに、ATM近辺の5本 （注2）中3本 |
|
| 最低注文数量 | 10単位 | 10単位 | 10単位 | |
| 売呼値と買呼値の 最大幅 |
【第1限月】 買い指値の10％（ただし、計算値が10銭以下の場合は10銭） 【第2限月】 買い指値の15％（ただし、計算値が20銭以下の場合は20銭） |
買指値の値段の10％もしくは1.0ポイントの大きい数値 | 買指値の値段の10％もしくは原資産の価格に応じた下限値の大きい数値 （別表参照） | |
(注1) ATM近辺12本とは、ITM（イン・ザ・マネー）4本分＋ATM（アット・ザ・マネー）1本＋OTM（アウト・オブ・ザ・マネー）7本分
（※ 国債証券先物オプション取引において、先物の期先限月を原資産とする限月取引に関しては、当該限月オプションが第一限月となる日の5営業日前の日から、継続気配提示義務及びRFQ提示義務の対象。）
（※ 国債証券先物オプション取引において、先物の期先限月を原資産とする限月取引に関しては、当該限月オプションが第一限月となる日の5営業日前の日から、継続気配提示義務及びRFQ提示義務の対象。）
(注2) ATM近辺5本とは、ITM2本分＋ATM1本＋OTM2本分
（別表）有価証券オプション取引のマーケットメイカーによる売呼値と買呼値の最大幅
| 原資産価格 | スプレッド幅 | |||
|---|---|---|---|---|
| 500円未満 | 買い指値の10％もしくは | 10円 | の大きい方の数値 | |
| 500円以上 | 1,000円未満 | 〃 | 20円 | 〃 |
| 1,000円以上 | 3,000円未満 | 〃 | 30円 | 〃 |
| 3,000円以上 | 5,000円未満 | 〃 | 50円 | 〃 |
| 5,000円以上 | 10,000円未満 | 〃 | 100円 | 〃 |
| 10,000円以上 | 30,000円未満 | 〃 | 300円 | 〃 |
| 30,000円以上 | 50,000円未満 | 〃 | 500円 | 〃 |
| 50,000円以上 | 100,000円未満 | 〃 | 1,000円 | 〃 |
| 100,000円以上 | 300,000円未満 | 〃 | 3,000円 | 〃 |
| 300,000円以上 | 500,000円未満 | 〃 | 5,000円 | 〃 |
| 500,000円以上 | 〃 | 10,000円 | 〃 | |
3．有価証券オプション取引におけるマーケットメイク対象有価証券
有価証券オプション取引は対象有価証券の数が多いことから、マーケットメイカーに売呼値及び買呼値をご提示いただく銘柄を6つのグループに分けています。
各グループで網掛けがかかっている銘柄について、常時売呼値及び買呼値のご提示をお願いしております。
| 有価証券オプション取引の対象原資産グループ | |
4．リクエスト・フォー・クオート
マーケットメイカーの売呼値及び買呼値の提示の対象となっていない銘柄についても、円滑なお取引を可能とするため、リクエスト・フォー・クオート（RFQ）という仕組みをご用意しております。
ご希望の銘柄（ストラテジー取引も可能です。）及び数量（任意）をご指定の上、RFQをご利用いただくことで、当該対象原資産のマーケットメイカーから売呼値及び買呼値の提示を受けることができます。
※ただし、相場の状況等により売呼値と買呼値の提示が受けられない可能性もあります。また、RFQ利用後は、直前のRFQよりも大きい数量を指定した場合を除き、一定時間、RFQの再提示を行うことができません。参加者、マーケットメイカー共に協力して市場を形成するためにも、実需に基づかないRFQの濫用はお控え頂くようお願い申し上げます。