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ストラテジー取引

2011/12/13　更新

1. 先物のストラテジー取引

限月間スプレッド取引はストラテジー取引に

先物取引においてもストラテジー取引が可能となりました。それに伴い、限月間スプレッド取引はストラテジー取引の一部となりました（限月間スプレッドの値段は下表を参照）。
限月間スプレッド取引では、商品ごとに上場銘柄のすべての組み合わせが可能です。

対象商品	ストラテジー注文の買い付けにより成立する取引	ストラテジーの値段
JGB先物	期近限月の買い付け、期先限月の売り付けがそれぞれ1単位成立する取引	期近限月の値段 －期先限月の値段
指数先物 (※)	期近限月の売り付け、期先限月の買い付けがそれぞれ1単位成立する取引	期先限月の値段 －期近限月の値段

• (※)対象商品は、TOPIX先物・ミニTOPIX先物・TOPIX Core30先物・東証REIT指数先物・東証業種別指数先物・配当指数先物取引です。

ストラテジー銘柄の取引方法

• (注) ストラテジー値段 ＝ TOPIX先物6月限月の値段 － 3月限月の値段
  ストラテジー買注文 ＝ TOPIX先物3月限月の売り、6月限月の買い
  ストラテジー売注文 ＝ TOPIX先物3月限月の買い、6月限月の売り

2. オプションのストラテジー取引

30種類の多彩なストラテジー取引が可能に！

オプション取引では、複数のオプション取引を組み合せて、それらを同時に取引することができるストラテジー取引をご利用いただけます。
また、30種類の多彩なストラテジー取引をご利用いただくことが可能ですので、皆様の投資戦略に合わせてご利用ください。
オプション取引で利用可能なストラテジー取引の一覧は、以下のファイルをご参照ください。

ストラテジー取引リスト

インプライド機能

オプション取引では、インプライド機能が有効です（先物取引ではインプライド機能は現在ご利用いただけません）。インプライド機能とは、個別銘柄とストラテジー銘柄の相互の流動性を活用し、取引成立の機会を高める機能です。なお、インプライド機能には、インプライド・インとインプライド・アウトの2種類があります。

インプライド・イン・・・複数の個別銘柄呼値から特定のストラテジー呼値を派生させる機能
インプライド・アウト・・・個別銘柄呼値を契機としてストラテジー呼値から他の個別銘柄呼値を派生させる機能

(ご参考)　インプライド機能の対象ストラテジー

ストラテジー取引の種類	インプライド・イン	インプライド・アウト
コール(プット)スプレッド	○	○
コール(プット)カレンダースプレッド	○	○
コール(プット)ダイナゴルカレンダースプレッド	○	○
ストラドル	○	○
ストラングル	○	○
コール(プット)バタフライ	○	×
コール(プット)ラダー	○	×
2×1レシオコール(プット)スプレッド	○	×

デルタニュートラル取引

デルタニュートラル取引とは、オプションと原資産を組み合わせたストラテジー取引です。
デルタニュートラル取引が成立すると、オプションのストラテジー取引で成立した数量に対して、あらかじめ指定した比率(デルタ)で原資産が約定しますので、ヘッジ取引や複雑な投資戦略を容易に行うことが可能になりました。
ご利用可能なデルタニュートラル取引の一覧は、以下のファイルをご参照ください。

デルタニュートラル取引リスト
デルタニュートラル呼値について

取引例

バタフライ + 原資産取引

STEP1

銘柄選択を行なう。以下例はＪＧＢオプション・ＪＧＢ先物を組み合わせたデルタニュートラル取引の場合。

（※）レシオとは、各構成銘柄の値段及び数量の比率を示します。

STEP2

価格0.03で売り買い50枚を発注。

STEP3

全約定成立。各銘柄について売り方、買い方の取引枚数は以下の図を参照。

（※）原資産の約定数量はオプション約定数量×板生成時に指定されたデルタを計算し四捨五入します。

（ご参考）デルターニュートラルで指定する原資産情報は以下表のとおりです。

	JGBオプション	TOPIXオプション	有価証券オプション
対象原資産	JGB先物 (ミニJGB先物は対象外)	TOPIX先物 (ミニTOPIX先物は対象外)	対象有価証券
デルタ	指定できる値 : 0.01～1.00(1%～100%) (ここで指定したデルタに従って、約定数量が決定されます。) 【例】 デルタ 0.50 (50%)のデルタニュートラル取引が100枚約定した場合 ⇒対象原資産が50単位(×売買単位）約定します。
原資産価格	板作成時に指定した原資産価格で約定が成立します。 ただし、板作成時に指定した原資産価格と発注時の原資産の実勢価格が大幅に乖離している場合は、注文は受け付けられません。